Que sont les Initial Coin Offerings (ICO)?

Les ICO sont une autre forme de crypto-monnaie que les entreprises utilisent afin de lever des capitaux. Par le biais de plateformes d'échange d'ICO, les investisseurs reçoivent des "jetons" de crypto-monnaie uniques en échange de leur investissement monétaire dans l'entreprise.

C'est un moyen de crowdfunding par la création et la vente d'un jeton numérique pour financer le développement d'un projet.


Ce jeton unique fonctionne comme une unité monétaire qui donne aux investisseurs l'accès à certaines caractéristiques d'un projet géré par la société émettrice. Ces jetons sont uniques car ils permettent de financer des projets de logiciels libres qu'il serait autrement difficile de financer avec les structures traditionnelles.

Qu'est-ce que le soft cap d'une ICO ?

Une ICO a atteint son objectif une fois que son soft cap est atteint. Le soft cap est un montant minimal requis pour que le projet puisse aller de l'avant. Il s'agit du montant minimal des fonds nécessaires et visés par le projet pour se dérouler comme prévu. La plupart des projets atteignent leur limite inférieure car l'offre initiale de pièces de monnaie est actuellement l'un des meilleurs moyens de lancer un projet et de lever des fonds.


Par exemple, un plafond souple de 1 million d'euro signifie que si nous recueillons 999 999 euros, notre campagne de collecte de fonds a échoué. 


Il n'est pas garanti que le soft cap soit atteint et il a principalement une nature spéculative. S'il n'est pas atteint, la plupart des projets s'arrêteront et rendront tout le capital levé aux investisseurs. Tous ne le font pas et certains poursuivent le projet sans tenir compte des capitaux levés. Le projet entre alors en mode de survie. Pour les investisseurs, il est important que le “plafond souple” et le “plafond ferme” soient basés sur des chiffres et des plans réels. Les projets transparents sont ceux qui établissent le plus de confiance avec leur communauté.

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Qu'est-ce que le hard cap d'une ICO ?

Le hard cap d'une ICO désigne le montant maximal du capital qu'elle vise à rassembler. La plupart des projets de crypto-monnaies à venir fixent le plafond maximum très haut. Il est peu probable que la plupart de ces plafonds soient atteints. Mais les projets célèbres ou médiatisés l'atteignent facilement. Le hard cap est le nombre de capitaux maximum nécessaires et les projets cesseront généralement d'accepter des fonds supplémentaires après le hard cap.


Si une offre initiale de pièces de monnaie atteint son plafond absolu au début de la phase d'offre initiale de pièces de monnaie, la phase se terminera plus tôt. Les jetons seront également distribués plus tôt que prévu. Si un projet ne restitue pas les fonds collectés au-delà du hard cap, c'est souvent un signal d'alarme important que les investisseurs doivent garder à l'esprit. Le hard cap est assez important en raison de la rareté qui est l'un des facteurs les plus importants pour la valeur des crypto-monnaies. L'offre et la demande sont la principale corrélation entre les prix.

Différence majeure entre ICO et IPO

La plus grande différence entre une ICO de crypto-monnaies et un premier appel public à l'épargne ("IPO") d'actions est la surveillance réglementaire.

Tout d'abord, dans le cadre de l'obligation de s'enregistrer auprès de l'autorité de régulation, toute société souhaitant émettre une IPO doit créer un document juridique appelé "prospectus".

Le prospectus représente une déclaration légale de l'intention de l'entreprise d'émettre ses actions dans le public, et il doit répondre à certaines normes de transparence. Il doit notamment contenir des informations clés sur la société et son introduction en bourse à venir afin d'aider les investisseurs potentiels à prendre une décision en connaissance de cause.


Au contraire, comme l'indiquent les récentes mesures réglementaires, les ICO ne sont soumises à des exigences réglementaires que si elles sont émises sous forme de jetons de sécurité plutôt que de jetons d'utilité, qui sont décrits plus en détail ci-dessous. Cependant, étant donné que cette activité réglementaire n'a été développée que récemment, les évaluations et la diligence raisonnable des investisseurs sont plus difficiles à accomplir, surtout en comparaison avec l'évaluation des introductions en bourse, qui sont réglementées par des processus stricts et supervisées par des cabinets comptables et des banques d'investissement, offrant ainsi aux investisseurs plus d'informations et de sécurité.